canvade
Yeni Üye
Perakendeci Macy's Pazar günü geç saatlerde, zor durumdaki büyük mağaza zincirine Cuma günkü kapanış fiyatının yaklaşık yüzde 20 üzerinde değer veren 5,8 milyar dolarlık bir satın alma teklifini reddetti, ancak “fırsata açık” olduğunu öne sürdü.
Teklif sahipleri, Arkhouse Management ve Brigade Capital, halihazırda sahip olmadıkları Macy's hisselerini hisse başına 21 dolardan satın almak istiyor ve hissedarlara yapılan teklifi kabul etmekle tehdit ediyor.
Olası düşmanca bir teklif yaklaşırken, Arkhouse ve Brigade'in nasıl bir anlaşmaya varabileceği ve başka taliplerin ortaya çıkıp çıkmayacağı ve potansiyel olarak bir ihale savaşını tetikleyip tetikleyemeyeceği konusunda sorular ortaya çıkıyor.
Pazar akşamı yayınlanan bir açıklamada Macy's yönetim kurulu, yatırım firmalarının anlaşmayı finanse edecek paraya sahip olup olmadığını sorguladı ve bunun “hiçbir zorlayıcı değeri yoktu”. Teklifin yanında “çok sayıda” alışılmadık hüküm içeren bir mektubun da yer aldığı belirtildi.
Macy's ayrıca anlaşmanın mali açıdan uygulanabilirliğini de sorguladı. Şirketlerin teklifin yüzde 25'ini özsermaye olarak ödemeyi teklif ettikleri belirtildi. Finansmanın geri kalanı muhtemelen kaldıraçlı krediler gibi borçlardan gelecek, ancak bu tür anlaşmalara olan talep kısmen yüksek faiz oranları nedeniyle azaldı.
İstenmeyen teklif başkalarını çekebilir. Arkhouse'un geliştirici Columbia Property Trust için 2021'deki teklifi, başka bir alıcının devreye girmesine ve Columbia'yı 3,9 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın almasına yol açtı.
Konuya aşina olan kişiler, Macy's'in potansiyel alıcılarla iletişime geçmediğini söyledi. Ancak perakendecinin başkanı ve CEO'su Jeff Gennette yaptığı açıklamada şunları söyledi: “Şirketin ve tüm hissedarlarımızın çıkarına en uygun fırsatlara açık olmaya devam ediyoruz.”
Ancak inatçı enflasyon ve tüketici harcamalarındaki değişimler nedeniyle perakendenin karşılaştığı zorluklar göz önüne alındığında, potansiyel taliplerin listesi kısa. Payless, Toys “R” Us ve Sears gibi kaldıraçlı satın almalar yoluyla perakendeciler üzerinde biriken borçların olumsuz etkileri, birçok özel sermaye firmasını bu tür anlaşmaları takip etmekten caydırdı. Yine de istekli olanlar olabilir, özellikle de Macy'nin değerli emlak portföyüne ilgi duyuyorlarsa.
Macy's, tüketicilerin tüketim mallarına daha az harcama yapması nedeniyle işini geliştirme konusunda baskı altında. Şirketin önemli pazar payı kaybetmesi, mağazaları kapatmak ve çalışanlarını işten çıkarmak zorunda kalması nedeniyle hisseleri son beş yılda yaklaşık yüzde 30 düştü. Geçen hafta 2.350 kişinin işten çıkarıldığını duyurdu.
Macy's'in hisseleri Pazartesi sabahı yüzde 3,4 arttı.
Şirket kaderini tersine çevirmeye çalışırken tüm gözler, Macy'nin çok daha sağlıklı lüks markası Bloomingdale's'in liderliğini yaptıktan sonra önümüzdeki ay görevi devralacak olan Tony Spring'de. Ancak bu başarıyı tekrarlamak zor olabilir: Macy's'in müşterileri Bloomingdale'in müşterilerinden farklıdır ve şirketin büyük ve düşük performans gösteren bir mağaza tabanı vardır.
Jordyn Holman raporlamaya katkıda bulunmuştur.
Teklif sahipleri, Arkhouse Management ve Brigade Capital, halihazırda sahip olmadıkları Macy's hisselerini hisse başına 21 dolardan satın almak istiyor ve hissedarlara yapılan teklifi kabul etmekle tehdit ediyor.
Olası düşmanca bir teklif yaklaşırken, Arkhouse ve Brigade'in nasıl bir anlaşmaya varabileceği ve başka taliplerin ortaya çıkıp çıkmayacağı ve potansiyel olarak bir ihale savaşını tetikleyip tetikleyemeyeceği konusunda sorular ortaya çıkıyor.
Pazar akşamı yayınlanan bir açıklamada Macy's yönetim kurulu, yatırım firmalarının anlaşmayı finanse edecek paraya sahip olup olmadığını sorguladı ve bunun “hiçbir zorlayıcı değeri yoktu”. Teklifin yanında “çok sayıda” alışılmadık hüküm içeren bir mektubun da yer aldığı belirtildi.
Macy's ayrıca anlaşmanın mali açıdan uygulanabilirliğini de sorguladı. Şirketlerin teklifin yüzde 25'ini özsermaye olarak ödemeyi teklif ettikleri belirtildi. Finansmanın geri kalanı muhtemelen kaldıraçlı krediler gibi borçlardan gelecek, ancak bu tür anlaşmalara olan talep kısmen yüksek faiz oranları nedeniyle azaldı.
İstenmeyen teklif başkalarını çekebilir. Arkhouse'un geliştirici Columbia Property Trust için 2021'deki teklifi, başka bir alıcının devreye girmesine ve Columbia'yı 3,9 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın almasına yol açtı.
Konuya aşina olan kişiler, Macy's'in potansiyel alıcılarla iletişime geçmediğini söyledi. Ancak perakendecinin başkanı ve CEO'su Jeff Gennette yaptığı açıklamada şunları söyledi: “Şirketin ve tüm hissedarlarımızın çıkarına en uygun fırsatlara açık olmaya devam ediyoruz.”
Ancak inatçı enflasyon ve tüketici harcamalarındaki değişimler nedeniyle perakendenin karşılaştığı zorluklar göz önüne alındığında, potansiyel taliplerin listesi kısa. Payless, Toys “R” Us ve Sears gibi kaldıraçlı satın almalar yoluyla perakendeciler üzerinde biriken borçların olumsuz etkileri, birçok özel sermaye firmasını bu tür anlaşmaları takip etmekten caydırdı. Yine de istekli olanlar olabilir, özellikle de Macy'nin değerli emlak portföyüne ilgi duyuyorlarsa.
Macy's, tüketicilerin tüketim mallarına daha az harcama yapması nedeniyle işini geliştirme konusunda baskı altında. Şirketin önemli pazar payı kaybetmesi, mağazaları kapatmak ve çalışanlarını işten çıkarmak zorunda kalması nedeniyle hisseleri son beş yılda yaklaşık yüzde 30 düştü. Geçen hafta 2.350 kişinin işten çıkarıldığını duyurdu.
Macy's'in hisseleri Pazartesi sabahı yüzde 3,4 arttı.
Şirket kaderini tersine çevirmeye çalışırken tüm gözler, Macy'nin çok daha sağlıklı lüks markası Bloomingdale's'in liderliğini yaptıktan sonra önümüzdeki ay görevi devralacak olan Tony Spring'de. Ancak bu başarıyı tekrarlamak zor olabilir: Macy's'in müşterileri Bloomingdale'in müşterilerinden farklıdır ve şirketin büyük ve düşük performans gösteren bir mağaza tabanı vardır.
Jordyn Holman raporlamaya katkıda bulunmuştur.